金融词汇 101

• 垃圾债：信用很差的公司发的债。高风险高收益
• 抵押贷款/清算：用不动产换现金流
• 市盈率
• 借据/债权人/债务人
• 指数基金
• 杠杆并购；借很多钱，把一家公司买下来，再让这家公司自己还债
  • 举例：买奶茶店。我出 100w，找银行借 400w，买下 500w 的店，店铺每天赚钱还银行
• 私募股权基金：一群有钱人凑钱，专门去买“没上市”的公司，把它们搞值钱，再卖掉
  • 举例：未上市公司。PE 买 60% 股权，改管理，三年后上市
• 对冲基金：什么都能干（做多、做空、杠杆、套利、量化、衍生品等）、追求绝对收益的基金
  • 举例：做空。看空某股票，借来卖，跌了再买回
• 股票卖空：你借 100 股，10 元卖出 → 拿到 1000，股价跌到 6 元，你 600 买回。还股 → 赚 400
• 合约做空：你开空单，系统直接给你下跌头寸，跌了你赚，涨了你亏
• 永续合约、资金费率
• 浮盈
• 信贷/贷款
• 清算系统、汇款、跨国汇款（手续费、证明、数个工作日）
• 雷曼兄弟、2008 年金融危机、信用评级机构
• 对冲、期货合约
• 为啥需要信托基金
  • 防败家、防离婚、防债务
• 高净值人群
• 股票和股权有什么区别
• 什么是可配置资产
• 两种类型的稳定币：USDT、DAI
• Compound 借贷利率市场 像“去中心化银行”
• • 大宗商品
• 期货、现货
• DEX 的两种类型
  • 订单簿：按限价或市价提交买卖订单
  • 流动性池
• 保证金交易
• CEX 提供的特性之一是保证金交易功能。保证金交易允许投资者进 行杠杆交易，提高用户的购买能力以获得潜在的更高回报。
• 保证金（Margin）、杠杆（Leverage），举例：
  • 保证金 100 美元，杠杆 10x → 可以操作 1000 美元的仓位
  • BTC 涨 10% → 你赚 100%（100 美元本金翻倍）
  • BTC 跌 10% → 你亏 100%（本金全部没了）
  • 如果亏损接近保证金，平台会强制平仓（Liquidation），举例：
    • 你 100 美元开 10x BTC 多单
    • BTC 跌 10% → 亏 100 美元 → 平仓
    • 亏的部分 = 你的保证金
    • 亏多了 = 平台先收掉保证金
• Uniswap 流动性池和自动做市商机制 AMM
  • 流动性提供者
  • 流动性提供者必须提供 ETH 和与之进行兑换的 另一种交易代币
• 做市商（Market Maker, MM）：给市场挂买卖单，让别人随时能买卖，你收差价。举例：
  • 股票市场
  • 外汇市场？？？工作原理
  • 加密市场
• 多头头寸、保证金头寸

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• 量化宽松
• 美联储/央行/中国人民银行/鲍威尔/货币政策
• 为啥黄金通常当做对冲资产呢；为啥极端环境黄金可以救命
• 股市/房地产/债市
• P2P
• 财政部/国债/债权人 公司债/金融债
• 基金/保险/外资
• 请结合真实生活场景，给我讲解政府货币政策，调整利率之后，钱是如何流动的？例如量化宽松/通货膨胀/通货紧缩

利率高 → 钱去债市 → 股市楼市失血
利率低 → 钱没地方去 → 资产价格被抬起来

• 市场：“现在钱往哪跑？”
• 垃圾债 捡尸
• 基金老鼠仓：基金经理先用自己或“关系户”的钱买股票，再用基金的大钱把股价抬上去，自己提前吃肉。